Duration & Rate Sensitivity Research asks whether a market structurally exposed to the discount rate takes more damage from a shock when that rate is high or rising. It publishes no score and predicts nothing.
слабое свидетельство · уязвимость до шока
Данные 1962-01-03 .. 2026-10-02 (16296 сессий). Шоков 23, совпадают с Phase 7.3: да.
| Фактор | Класс | Значение | Перцентиль |
|---|---|---|---|
| Номинальная 10Y, уровень | ставки | 5.240 | 99.9 |
| Номинальная 10Y, изменение за 60 сессий | ставки | 0.680 | 92.1 |
| Реальная 10Y, уровень | ставки | 2.880 | 99.9 |
| Реальная 10Y, изменение за 60 сессий | ставки | 0.570 | 93.0 |
| Growth против Value за год | дюрация | -15.952 | 4.4 |
| Nasdaq против S&P 500 за год | дюрация | 4.421 | 46.9 |
| Длинные секторы против коротких за год | дюрация | -7.663 | 23.5 |
| Чувствительность оценки к реальной ставке | дюрация | -6.532 | 41.4 |
| Фактор | Шоков | Ущерб | Контроль | Усиление | Вне обучения | Ближайший движок | Вердикт | Роль |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Номинальная 10Y, уровень | 23 | -8.96% | -3.17% | 2.82x | 0.30x | liquidity 0.61 | слабое свидетельство | уязвимость до шока |
| Номинальная 10Y, изменение за 60 сессий | 23 | -8.31% | -3.13% | 2.66x | 1.03x | credit 0.36 | слабое свидетельство | уязвимость до шока |
| Реальная 10Y, уровень | 23 | -10.27% | -3.13% | 3.28x | 0.91x | valuation 0.68 | слабое свидетельство | уязвимость до шока |
| Реальная 10Y, изменение за 60 сессий | 23 | -7.75% | -4.09% | 1.90x | 0.33x | liquidity 0.19 | слабое свидетельство | уязвимость до шока |
| Фактор | Шоков | Ущерб | Контроль | Усиление | Вне обучения | Ближайший движок | Вердикт | Роль |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Growth против Value за год | 23 | -4.09% | -7.42% | 0.55x | 0.18x | credit 0.20 | отвергнут | переоценка во время шока |
| Nasdaq против S&P 500 за год | 23 | -4.09% | -7.98% | 0.51x | 0.18x | liquidity 0.22 | отвергнут | переоценка во время шока |
| Длинные секторы против коротких за год | 23 | -3.01% | -8.31% | 0.36x | 0.37x | credit 0.31 | отвергнут | переоценка во время шока |
| Чувствительность оценки к реальной ставке | 23 | -3.59% | -7.65% | 0.47x | 2.92x | valuation 0.47 | отвергнут | переоценка во время шока |
| Комбинация | Ноги | Считалось | Усиление | Вне обучения | Причина |
|---|---|---|---|---|---|
| Высокая реальная ставка при доминировании growth | real10y_level + growth_value_relative | нет | — | — | нога growth_value_relative не прошла standalone (REJECTED) — взаимодействие не считается |
| Растущая номинальная ставка при доминировании growth | us10y_change_60d + growth_value_relative | нет | — | — | нога growth_value_relative не прошла standalone (REJECTED) — взаимодействие не считается |
| Растущая реальная ставка при дорогой оценке | real10y_change_60d + valuation_high | да | — | — | ни один порог не дал достаточных плеч на обучении |
| Ставочное давление при лидерстве длинных секторов | real10y_level + sector_duration_relative | нет | — | — | нога sector_duration_relative не прошла standalone (REJECTED) — взаимодействие не считаетс |
★ — главный случай фазы, ○ — контрольные, которые фаза НЕ обязана объяснять.
| Эпизод | Реальная 10Y | Перцентиль | Секторы | Бета | Просадка | Цепочка механизма |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2000-02 dot-com | — | 43.9 | 21.9 | — | -49.15% | неполная |
| 2007-09 GFC ○ | 2.14 | 25.4 | -0.4 | -3.30 | -56.78% | неполная |
| 2011 евро | 0.99 | 16.8 | -2.6 | -2.57 | -19.25% | неполная |
| 2018 Q4 | 0.77 | 70.5 | 9.3 | -5.68 | -19.78% | неполная |
| 2020 COVID ○ | 0.09 | 17.7 | 26.6 | -7.61 | -33.92% | неполная |
| 2022 медвежий ★ | -1.03 | 12.8 | -12.7 | -2.87 | -25.43% | полная |
| 2023 банки | 1.53 | 98.5 | -52.5 | -7.27 | -7.75% | неполная |
| лучший фактор | p70 2.82x p80 2.83x p90 2.56x p95 1.90x |
| календарный год | p70 0.36x p80 0.75x p90 0.75x p95 1.36x |
| доходность SPX за год | p70 3.41x p80 1.09x p90 1.41x p95 5.86x |
| оценка рынка | p70 2.52x p80 1.36x p90 0.73x p95 0.33x |
| уровень стресса | p70 1.47x p80 1.47x p90 2.99x p95 0.41x |
digest 41c88fa960190bba1b29574a60bdfd68