Funding & Market Plumbing Research asks whether a funding system with little spare capacity makes a shock more damaging. It publishes no score and predicts nothing.
слабое свидетельство · уязвимость до шока
усиление 1.98x, но вне обучения 0.34x — не воспроизводится
Данные 1966-06-17 .. 2026-10-02 (15173 сессий). Шоков 23, обучение 2007-08-06 .. 2020-01-28, проверка 2020-09-08 .. 2026-03-04.
| Фактор | Класс | Значение | Перцентиль | Описывает период | Возраст, дн |
|---|---|---|---|---|---|
| Treasury к балансу дилеров | запас | 5.4493 | 7.6 | 2026-04-01 | 17 |
| Резервы банков к ВВП | запас | 0.0932 | 3.4 | 2026-04-01 | 62 |
| Истощение обратного репо за полгода | запас | 99.6698 | 85.0 | 2026-10-01 | 0 |
| Пополнение счёта Казначейства за квартал | запас | 3.3051 | 73.5 | 2026-09-23 | 4 |
| Спред financial CP к векселям | дислокация | 0.1600 | 65.1 | 2026-10-01 | 0 |
| Спред SOFR к EFFR | дислокация | -0.0100 | 54.1 | 2026-10-01 | 0 |
| TED spread | стресс | 0.0900 | 26.8 | 2022-01-21 | 1714 |
| MOVE, уровень | стресс | 107.2868 | 78.5 | 2026-10-02 | 0 |
| Расхождение MOVE и VIX | запас | — | — | 2026-10-02 | 0 |
| Фактор | Класс | Шоков | Ущерб | Контроль | Усиление | Ближайший движок | Повтор вне обуч. | Вердикт | Роль |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Treasury к балансу дилеров | запас | 23 | -3.17% | -8.73% | 0.36x | stress 0.27 | 8 | отвергнут | совпадающий стресс |
| Резервы банков к ВВП | запас | 23 | — | — | — | liquidity 0.33 | — | недостаточно эпизодов | уязвимость до шока |
| Истощение обратного репо за полгода | запас | 23 | -5.87% | -7.20% | 0.82x | stress 0.09 | 3 | отвергнут | совпадающий стресс |
| Пополнение счёта Казначейства за квартал | запас | 23 | -10.27% | -5.18% | 1.98x | stress 0.09 | 2 | слабое свидетельство | уязвимость до шока |
| Спред financial CP к векселям | дислокация | 23 | — | — | — | stress 0.38 | — | недостаточно эпизодов | совпадающий стресс |
| Спред SOFR к EFFR | дислокация | 11 | — | — | — | liquidity 0.29 | — | отвергнут | совпадающий стресс |
| TED spread | стресс | 23 | — | — | — | credit 0.36 | — | недостаточно эпизодов | совпадающий стресс |
| MOVE, уровень | стресс | 23 | -4.09% | -7.42% | 0.55x | stress 0.56 | 4 | отвергнут | совпадающий стресс |
| Расхождение MOVE и VIX | запас | 22 | -8.73% | -3.13% | 2.79x | liquidity 0.25 | 5 | слабое свидетельство | уязвимость до шока |
Колонка «повтор вне обучения» — сколько раз уязвимое состояние встретилось в проверочном окне. Ноль означает, что подтвердить фактор вне обучения нечем в принципе.
Та же процедура на величинах, которые не являются запасом фондирования.
| лучший фактор | p70 1.98x p80 0.55x p90 1.82x p95 1.82x |
| календарный год | p70 0.36x p80 0.75x p90 0.75x p95 1.36x |
| размер рынка Treasury | p70 0.36x p80 1.36x p90 0.75x p95 1.36x |
| доходность 10 лет | p70 2.82x p80 2.83x p90 2.56x p95 1.90x |
разрывы методики ФРБ Нью-Йорка делают длинный непрерывный ряд невозможным без молчаливой сшивки
| dealer_repo_positions | то же ограничение |
| libor_ois | LIBOR прекращён; TED взят как исторический аналог и заканчивается в январе 2022 года |
| on_off_the_run_spread | нет бесплатной истории |
| primary_dealer_positions | ряды ФРБ Нью-Йорка перезапускаются на задокументированных разрывах методики (текущий с 2013 года); сшивать их молча нельзя |
| prime_broker_leverage | не публикуется |
| treasury_bid_ask | нет бесплатной истории |
Контрольный эпизод: 2019 repo. digest c258b01719212993e760d8f5fddba337